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其中，《规定》将“签订、履行行为均在互联网上完成”作为管辖互联网金融借款、小额借款纠纷的限定条件。这里的“互联网金融借款、小额借款合同”特指与金融机构、小额贷款公司订立的借款合同，并不包含P2P网络借贷平台，互联网法院也不受理P2P借贷纠纷。

未来来看，还是需要回到基本面。一是支持的民企也需要基本面良好，只是流动性出现暂时性困难，在行业上、技术上具有某种领先优势，不是撒胡椒面；二是经济基本面仍然要求宏观调控政策稳健中性，在稳定人民币汇率、稳定国际收支双顺差不向双逆差转变中，利率仍然将保持中性，短期难有大的下调可能。

过去5年，IGG对于美术、研发质量及人才培养极为重视，但对研发周期缺乏严格管理，造成游戏上线进度频繁推迟。目前，公司已对研发周期进行优化管理，设立阶段性目标及考核制度。随着公司对研发团队的管理优化，新游上线速度或将显著提升，我们预计全年将推出8款新游。

A股时常会出现一些违背常理的现象，我们称之为魔幻。10月以后，一家叫三盛教育的公司连续吃了几个跌停。投资者如潮水般涌来，一开始，公司董秘对此一脸懵比，因为整个公司一切运转正常，行业波澜不惊。几番问询，董秘终于知道，是因为跟别家公司“撞名”了，三盛教育无辜躺枪。

责任编辑：李铁民光大证券研究报告摘要2018年收入不及预期，利润符合预期2018年公司实现营收7.49亿美元，同比增长23%，低于市场预期。净利润1.89亿美元，同比增长22%，略超市场预期。收入及利润的快速增长主要由于18年《王国纪元》收入同比增长37%所致。收入低于预期，主要由于新游戏《王者决断》于2018年底上线，发行时间较预期有所推迟所致。而利润超预期主要由于新游戏推迟上线，导致推广费用有所减少。从盈利能力看，18年公司毛利率为70%，较17年上升2 ppts。销售费率较17年下降1ppts至25%，主要由于《王国纪元》流水进入平稳阶段，推广策略有所调整；行政及研发费用率与17年持平，分别为6%、8%。净利率由17年26%下降至25%，主要由于公司对大陆地区游戏利润计提税务拨备，有效税率由17年13.4%提升至19.9%。

具体来看，东吴证券退出做市的股票数量最多，达到31只。其次是东莞证券，退出21只股票做市。广州证券退出做市15只。退出做市股票在5只以上的券商还有，国泰君安证券、华泰证券、太平洋证券、华安证券、东方证券、九州证券、招商证券、中信建投证券、中信证券、光大证券、南京证券、国信证券和华福证券。